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原标题:映翰通失守世界性难题过会科创板 现金流3年不敌净利

浏览次数:76 时间:2020-05-07

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第一轮问询要求映翰通说明世界性难题的具体情况,上述难题定位为世界性难题的依据、该项技术是否为公司独立研发、是否为行业内首次突破,并结合实际效果说明,上述难题是否已经完全得到解决等问题。

2016年、2017年、2018年、2019年1-6月,公司的研发人员学历构成情况显示,超半数为本科学历,令人惊讶的是,专科及以下学历人数甚至超过了研究生及以上学历人数。

映翰通在回复第四轮问询中表示,不同的国家的电力系统的中性点接地方式不尽相同,发行人产品主要针对小电流接地系统,因此发行人将“世界性难题”更正为“行业难题”。发行人已在招股说明书中进行更正披露。

2016年,兴图新科曾有过上市打算,进入上市辅导期后,因其保荐机构中泰证券被立案调查,证监会暂停受理该保荐机构的项目推荐,兴图新科IPO搁浅。

据时代周报,在上交所第三轮问询中,上交所对映翰通的研发费用共计提出7个小问题。如,发行人分季度研发费用情况、2018年立项且在当年完成的项目细节、2018年下半年研发费用大幅上升的原因、是否存在研发依赖外部供应商的情形等。

兴图新科于2004年在武汉光谷注册成立,是一家基于网络通信的军队专用视频指挥控制系统提供商,专注于视音频领域的技术创新和产品创新,主要产品包括视频指挥控制系统、视频预警控制系统,重点应用于国防军队,并延伸至监狱、油田等行业。

金沙js345,摘要 北京映翰通网络技术股份有限公司(以下简称“映翰通”)11月6日首发申请上市获通过,公司拟登陆上交所科创板,发行股票数量不超过1310.72万股,占发行后总股本的比例不低于25%,保荐机构为光大证券,拟募集资金2.63亿元。

招股书申报稿显示,2016年、2017年、2018年,兴图新科归属于母公司所有者的净利润分别为462.68万元、3222.25万元、4285.52万元;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为403.14万元、3044.79万元、4080.04万元。

在映翰通研发费用中,2016年至2019年1-6月,职工薪酬分别为1233.41万元、1444.69万元、1698.31万元、857.44万元;占研发费用比例分别为76.59%、74.31%、59.98%、70.84%。

科创属性是公司能否上科创板的前提条件。对于技术是否先进、领先,公众投资者很难从专业上作分析、判断。不过,科创属性强的公司,往往需要大量高素质的研发人员,外部特征是研发人员高学历、高薪酬。

2016年至2019年1-6月,映翰通研发费用分别为1610.44万元、1944.01万元、2831.53万元、1210.34万元;占营业收入比例分别为11.14%、8.48%、10.24%、9.77%。

2016年、2017年、2018年、2019年1-6月,公司研发人员平均年薪分别为10.09万元、11.80万元、13.08万元、6.66万元。2017年和2018年,同行业可比上市公司研发人员平均薪酬为18.69 万元、23.30万元,明显远高于兴图新科。

1。工业物联网通信产品升级项目,总投资规模6008万元,募投资金投资额5325万元;2。智能配电网状态监测系统升级项目,总投资规模4880万元,募投资金投资额4467万元;3。智能售货控制系统升级项目,总投资规模3621万元,募投资金投资额3296万元;4。研发中心建设项目,总投资规模4449万元,募投资金投资额3981万元;5。智能储罐远程监测(RTM)系统研发项目,总投资规模2540万元,募投资金投资额2540万元;6。智能车联网系统研发项目,总投资规模2650万元,募投资金投资额2650万元;7。补充流动资金,总投资规模4000万元,募投资金投资额4000万元。

招股书中兴图新科披露了大量风险因素,主要体现在行业及客户集中度较高、应收账款规模较大等。

据长江商报,映翰通应收账款的增速远超营业收入的增速。

此次,兴图新科冲击科创板上市,保荐机构仍是中泰证券。

截至目前,上交所已对公司进行四轮问询。其中,第二轮、第三轮、第四轮问询函中均提及了公司科创板定位问题。

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2018年,该公司研发费用为2831.53万元,但上半年研发费用为853.63万元,占全年研发费用的1/3不到。

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应收账款两年增2倍超营收增速

对此,兴图新科表示,公司仍处于快速发展阶段,公司已经集中大量资源投入研发,但是受发展阶段限制,整体规模相比于上市公司较小,研发资金投入受限,研发人员薪酬水平相比于同行业实力较强的上市公司较低。

经营现金流三年一期追不上净利

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拟登陆上交所科创板,发行股票数量不超过1310.72万股,占发行后总股本的比例不低于25%,保荐机构为光大证券,拟募集资金2.63亿元,扣除发行费用后,将按顺序依次投资于以下项目:

TechWeb 10月26日 文/九月

对于下半年研发费用急速攀升,该公司解释称,主要归因于3大部分:职工薪酬部分,研发部门发放年终奖金;委托开发部分,在第四季度计提了当年应付派诺威盛的费用;材料部分,2018年下半年,公司对新产品、新型号进行集中样机测试,导致下半年度材料费支出较大。

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研发费用率呈下滑趋势

尽管上市申请进程走在前列,但兴图新科背后仍存有很多疑点。

上交所三问是否符合科创板定位

兴图新科并未对两版招股书中的数据差异进行说明。

2016年至2019年1-6月,映翰通实现营业收入分别为1.45亿元、2.29亿元、2.76亿元、1.24亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为1.48亿元、1.83亿元、2.54亿元、1.06亿元。

招股书披露,兴图新科拟在上交所科创板公开发行的股份数量不低于1840.00万股,拟募集资金4.06亿元,分别用于基于云联邦架构的军用视频指挥平台升级及产业化项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

2016年至2019年1-6月,映翰通归属于母公司所有者的净利润分别为2271.30万元、3229.81万元、4654.60万元、2101.16万元;经营活动产生的现金流量净额分别为46.17万元、-2471.55万元、3413.30万元、150.01万元。

相比之下,兴图新科从受理上市申请到问询,再到上会,只用了4个月时间,而科前生物则花了7个月走完这道流程,另外两家中,嘉必优已定于10月31日上会,安翰科技何时上会暂时还没有消息。

上交所七问研发细节

招股书净利润数据不一致 现金流为负

第四轮问询函:根据问询回复,公司表示不存整体外协的情况,外协组装占公司产量的比重分别为74.68%、71.82%、53.71%和13.08%。目前公司拥有12项中国发明专利、1项美国发明专利、7项实用新型专利、22项外观设计专利以及91项软件著作权。

除了兴图新科,湖北还有科前生物、安翰光电、嘉必优3家企业在科创板审核,这4家企业总部均在光谷。

销售费用率下降

招股书提示多项风险

中国经济网记者查询映翰通4月17日发布的申报稿及10月28日发布的上会稿发现,在4月17日申报稿中,映翰通的表述均为“世界性难题”,而在10月28日上会稿中,映翰通的表述均为“行业难题”。

公司选取的上市标准为:预计市值不低于10亿元,近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元,或者预计市值不低于10亿元,近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。

在上交所共四轮问询中,每一轮问询都关注到了映翰通“世界性难题”表述及相关产品问题。

同时,除了2017年,兴图新科的现金流一直为负。2016年、2017年、2018年、2019年1-6月,经营活动产生的现金流量净额分别为-1058.70万元、2459.47万元、-291.47万元、-324.60万元。

此外,映翰通的研发投入相对较高。招股书显示,截至2018年末,映翰通及下属子发行人共有技术研发人员115名,占员工总数的43.56%。2016年至2018年,映翰通研发费用占营业收入比率别为11.14%、8.48%、10.24%。

其中,科前生物科创板上市申请于3月22日受理,3月29日已问询,10月21日获上市委会议通过;安翰科技于3月22日获受理,4月4日已问询;嘉必优于4月29日获受理,5月29日已问询。

映翰通经营现金流三年一期追不上净利润。2016年至2019年1-6月,映翰通归属于母公司所有者的净利润分别为2271.30万元、3229.81万元、4654.60万元、2101.16万元;经营活动产生的现金流量净额分别为46.17万元、-2471.55万元、3413.30万元、150.01万元。

10月25日晚间,科创板上市委第38次审议会议结果显示,同意武汉兴图新科电子股份有限公司发行上市,湖北将迎来第二家科创板上市公司。

截至目前,上交所已对公司进行四轮问询。其中,第二轮、第三轮、第四轮问询函中均提及了公司科创板定位问题。

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请发行人披露:(1)发行人主要产品中应用的核心技术来自于自主研发、合作研发还是外部采购,外购部件是否为标准化产成品,发行人生产经营是否以产品组装为重要组成部分;(2)披露发行人核心技术在募投项目中的运用,募集资金重点投向科技创新领域的具体安排。

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